INNOVATEC SPA
Internal Dealing
The term “Internal Dealing” is used to refer to purchases and sales of securities of a listed company by its directors, auditors and top managers.
Considering the particularly important position these persons hold within a company, clearly purchases and sales of the company’s securities may have significant informative value for the market. Precisely because of this particular value in terms of giving out signals, the legislation requires that such persons provide prompt notification of any purchase/sale made of securities of their company. These transactions are regulated by a specific procedure governing the communication procedures.
Current regulations
In 2006, Internal Dealing rules came into force, regulated by Art. 114 of the Consolidated Law on Finance and by Articles 152-sexies, 152-septies and 152-octies of Consob Implementing Regulation no. 11971 of 14/05/1999 as subsequently amended.
Disclosure obligations
According to the regulation, relevant persons are required to notify CONSOB and the issuer of all transactions on shares and related financial instruments carried out by them and by persons closely related to them within five trading days of the date on which they were made. The listed issuer is then required to publish the information received from the relevant person, in the manner envisaged, by the end of the next trading day.
Relevant persons
The regulation has identified the following as relevant persons: members of the Board of Directors, standing auditors and shareholders holding at least 10% of the share capital, as well as persons closely related to them, namely:
1. the spouse, if not legally separated, dependent children, even of the spouse, and, if they have shared the same household for at least a year, parents, relatives and family members of the relevant persons;
2. legal entities, partnerships and trusts, the managerial responsibilities of which are discharged by a relevant person or one of the persons indicated under point (i), alone or jointly;
3. legal entities controlled directly or indirectly by a relevant person or by one of the persons indicated under point (i);
4. partnerships whose economic interests are substantively equivalent to those of a relevant person or of one of the persons indicated under point (i);
5. trusts created for the benefit of a relevant person or a one of the persons indicated under point (i).
CONTACTS IR
raffaele vanni
CFO
Telefono: +39 02 87211799
Fax: +39 02 87211707
raffaele.vanni@innovatec.it
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Internal Dealing
Con il termine Internal Dealing si intendono le operazioni di compravendita sui titoli di una società quotata da parte dei propri amministratori, sindaci e top manager.
Considerando la posizione di particolare rilievo che rivestono questi soggetti all’interno della società è evidente che le operazioni di acquisto e vendita sui titoli della società possono avere un particolare valore informativo per il mercato. Proprio per questo particolare valore segnaletico la normativa esige per questi soggetti l’obbligo di comunicare tempestivamente qualsiasi operazione di acquisto/vendita compiuta sui titoli della loro società. Queste operazioni sono regolamentate da una apposita procedura che ne regola le modalità di comunicazione.
La disciplina vigente
A partire dal 2006 sono entrate in vigore le norme in materia di Internal Dealing disciplinate dall’art. 114 TUF e dagli artt. 152-sexies, 152-septies e 152-octies del Regolamento Consob di attuazione n. 11971 del 14/05/1999 e successive modifiche.
Gli obblighi informativi
In base alla disciplina i soggetti rilevanti sono tenuti a comunicare a CONSOB ed all’emittente le operazioni sulle azioni e sugli strumenti finanziari collegati, compiute da loro stessi e dalle persone strettamente legate entro cinque giorni di mercato aperto a partire dalla data della loro effettuazione; l’emittente quotato è tenuto a pubblicare, secondo le modalità previste, le informazioni ricevute dal soggetto rilevante entro la fine del giorno di mercato aperto successivo a quello del loro ricevimento.
Le persone rilevanti
La normativa ha individuato, quali soggetti rilevanti, i membri del Consiglio di Amministrazione, i Sindaci effettivi e gli azionisti che detengono una partecipazione pari almeno al 10% del Capitale Sociale, nonché le persone strettamente legate ad essi, ovvero:
1. il coniuge non separato legalmente, i figli, anche del coniuge, a carico e, se conviventi da almeno 1 anno, i genitori, i parenti e gli affini dei soggetti rilevanti;
2. le persone giuridiche, le società di persone ed i trust in cui un soggetto rilevante o una delle persone indicate sub.(i) sia titolare, da solo o congiuntamente tra loro, della funzione di gestione;
3. le persone giuridiche controllate, direttamente o indirettamente da un soggetto rilevante o da una delle persone indicate sub.(i);
4. le società di persone i cui interessi economici siano sostanzialmente equivalenti a quelli di un soggetto rilevante o di una delle persone indicate sub.(i);
5. i trust costituiti a beneficio di un soggetto rilevante o di una delle persone indicate sub.(i).
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